Dec '25 • 🎥 市場洞察｜影片 & 時事拆解
美降息，日本升息，這盤像不像 2000 或 2008？
全球經濟脈動與未來注意事項
各位學員，鼎哥今天不講神單，也不講什麼預言。
我們只做一件事，把世界的風向拆開來看清楚，然後把風險先關小一點。
你看到各國央行利率表，最關鍵的不是那一串數字，而是背後那句話：
全球正在走向政策不同步的年代。
美國開始往寬鬆走，日本卻往緊縮走，歐洲跟其他國家各自踩煞車或鬆油門。
當世界不同步，市場就更容易出現兩種狀況。
第一，高檔震盪加大，讓你覺得每天都像在被洗。
第二，一旦出事，會像有人突然把插頭拔掉，流動性瞬間縮。
這就是現在的格局。
一，格局主線是美國跟日本在打架
1) 美國降息，重點不是降幾碼，是為什麼降
美國如果降息，市場會先興奮，因為錢變便宜。
但交易員要問的是第二句。
你是因為通膨下來才降，還是因為景氣跟就業開始軟才降？
前者偏好消息。
後者偏風險訊號。
同樣是降息，背後理由不同，市場後續反應會完全不一樣。
2) 日本升息，麻煩在套利鏈條會變敏感
日本長期是低利率，日圓常被拿來當融資貨幣。
簡單講就是很多人習慣借便宜的日圓，去買比較會漲的資產。
但當日本慢慢升息，這條鏈就會開始不舒服，因為成本上升，風險也上升。
所以你會看到一個很關鍵的現象。
市場一緊張，常常不是先賣股票，而是先出現匯率跟利率的抖動。
匯率一抖，槓桿資金先縮，股市就跟著被牽動。
二，為什麼你會覺得像 2000 也像 2008？
你的直覺沒有錯，因為現在同時具備兩種年代的影子。
但影子是影子，不是同一個人。
1) 像 2000 網路泡沫的地方
2000 年的核心不是科技，而是市場把未來買太貴。
當年是網路與通信概念，現在是 AI 概念。你拿 NVIDIA 來類比，其實是在比一件事。
題材足夠大，資金就會集中，估值就會膨脹。
現在很常見的狀況是：
指數創高後高檔震盪
財報一出，沒有更驚喜就跌
利多不漲，利空放大
這些都很像高估值行情在做再定價。
但要注意一點。
2000 年很多公司是沒有現金流也敢講夢。
現在 AI 龍頭多數有營收有獲利，有現金流，產業也真的在砸資本支出。
所以更精準的講法是：
現在更像高估值的繁榮期末段，而不是 2000 那種大量空殼公司集體歸零。
2) 像 2008 金融海嘯的地方
2008 的主角不是股市，而是信用系統。
真正把市場打穿的是槓桿鏈斷掉，資金周轉失靈，大家互相不敢借錢。
那現在像 2008 的點在哪？
在全球不同步帶來的套利與融資鏈條風險。
也就是我剛剛講的：
匯率與利率先抖，槓桿先縮，最後才輪到股市表演。
但不像 2008 的點也很重要。
目前你看到的市場氛圍，更像是題材估值修正與資金重新定價。
還沒有到金融體系全面爆炸的那種味道。
所以你要把它視為需要戒備，但不必直接當成末日劇本。
三，現在的世界比較像哪一種狀態？
我用一句話給你抓重點：
景氣體感在降溫，但還沒正式進入全面衰退。
這種盤最折磨人，因為它最會洗人。
你會看到幾個特徵同時存在：
製造端偏弱，但服務跟消費還能撐一撐
就業開始有點軟，但還不到崩
央行開始動，但市場不確定是在預防還是在救火
股市高估值題材先震，防守型資產慢慢有人看
所以我們的策略不是去猜崩不崩。
我們要做的是把風險管理先做滿。
四，鼎哥給你的未來注意事項
1) 先看資金鏈，再看故事
故事可以很美，但資金鏈一緊，美都會先變醜。
接下來你要特別盯三件事：
匯率波動是否變大
利率波動是否變大
信用利差有沒有開始擴
這三個如果同時走壞，市場就容易從震盪變成急跌。
2) 題材股用規則，不用信仰
AI 類股財報後下跌，很多時候不是公司突然爛掉。
而是市場在說，你已經被我買到天上了，你至少要再更神一點。
所以題材部位該做的是：
降槓桿
停損更紀律
不加碼攤平
不用預測，只用規則
3) 把操作拆兩層
我最推薦的做法是核心加衛星：
核心部位偏防守，偏確定性
衛星部位才去打題材，打波段
你會發現你睡得比較好，手也比較穩。
4) 記住一個市場真相
高檔最常見的死法不是跌下去。
是先橫著走，把你耐心磨光，把你紀律磨爛，最後才選方向。
所以你要練的不是猜方向，是扛震盪。
五，我要補一件更重要的事
很多人看到這裡，開始腦內劇場。
美國降息，日本升息，AI 財報震盪，指數高檔回落。
然後你心裡開始冒出一句話。
是不是要崩了。
是不是要空了。
是不是要抄底了。
先停一下。
你功夫沒到位之前，市場任何風吹草動，真的跟你無關。
你現在最大的風險不是判斷錯方向。
你最大的風險是你根本沒有一套可以重複執行的流程，然後你用情緒去做決策。
這就像你才剛學會打檔，就想去跑山路刷秒。
你不是在練技術，你是在賭命。
六，你真的想把握可能性的發展，你該做的是這個
機會永遠都會有。
但機會只會給準備好的人。
你要先做三件事：
把基本功練到不會亂死
把風控練到你知道自己能輸多少
再搭配我整理的產業分析報告，去擬定你未來可以一步一步走的計畫
順序不能顛倒。
你沒練功就去猜世界，只會被世界修理。
我希望你先成為勤奮的點。
先能線性成長，先把自己穩穩推進到中產階級的軌道。
接著你才有機會把自己養成一個上升的個體經濟面。
七，12/24 晚上我們來一場 QA 直播
如果你看完這篇，心裡有一堆問號。
很好，代表你開始在思考。
12/24 晚上我們開一場 QA 直播。
請你在下方留言，把你想問的問題丟上來。
我會抽幾題最有代表性的，直接在直播裡回覆。
重點來了。
這場不會有重播。
如果你硬要我錄重播，沒問題。
但我得學一個行銷專家，跟你說清楚，重播我就來搞收費。
所以你想聽，就來現場。
想問，就先留言。
想把握，就先練功。
留言格式照這樣打
1.你目前交易最卡的一件事是什麼
2.你最想問我的一個問題
3.你希望我在 QA 直播裡講宏觀格局，還是講你的交易流程
我在下面等你。
別怕問得蠢。
怕的是你一直不問，然後用猜的去下單。
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4 comments
美降息，日本升息，這盤像不像 2000 或 2008？
skool.com/dts-20
我是鼎哥，盤不懂手就空，阿彌陀佛。
這裡不提供報明牌，而是教你怎麼建立自己的交易系統。
這裡的一切內容，都是為了提升你的財商與判斷力，
幫助你從混亂中找到紀律，從情緒中找回掌控感。
所有分享僅供教育與學習用途，
不構成任何投資建議或報酬保證。
你負責決策，我幫你鍛鍊「能長期向上的思維」。
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