Steve Eisman advierte que el 70% de los ingresos de IA en Microsoft, Amazon, Google y Oracle depende de OpenAI y Anthropic. Una diversificación tan sólida como un castillo de naipes en día de viento. ## Puntos Clave - Eisman revela que OpenAI y Anthropic representan hasta el 35% de los ingresos en la nube de los grandes hyperscalers tecnológicos. - El inversor que predijo la crisis de 2008 ahora ve un riesgo similar: demasiados huevos en muy pocas canastas de IA. - Los modelos chinos de código abierto, más baratos, amenazan con desatar una guerra de precios que podría reventar la burbuja. - Michael Burry, otro protagonista de "The Big Short", ya apuesta en corto contra Nvidia mientras el mercado sigue eufórico. El inversor Steve Eisman, célebre por prever la crisis hipotecaria de 2008, encendió una nueva alarma en Wall Street: el boom de la inteligencia artificial depende peligrosamente de solo dos empresas. Según Eisman, OpenAI y Anthropic concentran aproximadamente el 70% de los ingresos relacionados con IA en Microsoft, Amazon, Google y Oracle, y hasta un 35% de sus ingresos en la nube. "El futuro de estas empresas masivas es, en esencia, una apuesta a que OpenAI y Anthropic van a tener éxito", declaró en el programa "Fast Money" de CNBC. El propio Eisman identificó lo que llama el "talón de Aquiles" de esta historia: la competencia china. Los modelos de código abierto desarrollados en China son significativamente más baratos y, según sus fuentes, ya están ganando terreno en el mercado. "Si empiezan a quitar mucha cuota de mercado, podríamos tener una guerra de precios. Y ahí tendríamos un problema", advirtió el ex gestor de Neuberger Berman, hoy conductor del podcast "The Real Eisman Playbook". Los números respaldan la magnitud de la apuesta. Nvidia, el proveedor de chips que alimenta esta infraestructura, cotiza en 225.33 dólares con una capitalización de mercado de 5.45 billones de dólares, cerca de su máximo anual de 236.54 dólares. El consenso de analistas mantiene una recomendación de "Buy", con 60 posturas alcistas frente a solo 3 bajistas, y un precio objetivo promedio de 319.48 dólares, lo que implicaría un potencial de subida superior al 40%.

Anthropic, valorada en USD 965,000 millones, negocia su salida a bolsa mientras el semestre se llena de IPOs de IA. Nadie habla de precio todavía, como en toda buena cita antes del compromiso. --- Puntos Clave - El CFO Krishna Rao lidera reuniones preliminares con inversionistas, enfocadas en Claude AI y no en cifras financieras, según fuentes de CNBC. - Inversionistas especulan una valoración de hasta USD 2 billones, cifra que Anthropic no ha confirmado oficialmente. - El ingreso anualizado de Anthropic alcanzó USD 47,000 millones en mayo, frente a los USD 10,000 millones de todo 2025. - OpenAI y SpaceX también avanzan en procesos bursátiles, marcando un semestre histórico de IPOs ligados a inteligencia artificial. --- Anthropic dio el primer paso formal hacia una de las salidas a bolsa más esperadas de la década. Su CFO, Krishna Rao, encabeza reuniones preliminares con inversionistas que, hasta ahora, no han tocado el tema de la valoración ni cifras financieras específicas, según fuentes citadas por CNBC. La compañía presentó de forma confidencial su prospecto ante la SEC en junio, un movimiento que confirma el interés de Wall Street por capturar una porción del negocio de inteligencia artificial que hoy domina el apetito inversor. Las conversaciones han girado en torno a temas de fondo: la familia de modelos Claude, el desarrollo del asistente de código Claude Code, la posición de Anthropic en el mercado empresarial y su equipo directivo, según las fuentes. La empresa reportó que su ingreso anualizado superó los USD 47,000 millones en mayo, casi cinco veces los USD 10,000 millones generados en todo 2025, un salto que explica por qué algunos inversionistas ya calculan, por cuenta propia, una valoración superior a los USD 2 billones. El fenómeno no es aislado. NVIDIA cotiza en USD 225.81 por acción, con una capitalización de mercado de USD 5.46 billones y un consenso de analistas de compra, reflejo del papel central que juega el hardware de IA en este ciclo. Microsoft, con una capitalización de USD 3.70 billones, mantiene un precio objetivo promedio de USD 547.74, impulsado por su apuesta en Azure e integración de inteligencia artificial en su nube.

Alphabet lanza el Pixel 11 con Gemini como arma central, justo cuando Apple prepara una Siri renovada que corre sobre los propios modelos de IA de Google. La ironía es servida: los rivales del hardware ahora comparten proveedor de cerebro artificial. --- Puntos Clave - Google presenta el Pixel 11 con Gemini Intelligence, capaz de ejecutar tareas completas entre apps sin abrir un chatbot. - Apple lanzará en semanas una Siri reconstruida sobre modelos de Google, mientras compite con Pixel por el mismo consumidor. - La escasez de memoria RAM y flash amenaza con encarecer los dispositivos de ambas compañías por igual. - Según Counterpoint, la IA apenas ocupa el sexto o séptimo lugar entre razones de compra, pese a toda la inversión. --- Alphabet presentó este miércoles su nueva línea Pixel 11, que incluye el Pixel 11, Pixel 11 Pro, Pixel 11 Pro XL y Pixel 11 Pro Fold, con Gemini Intelligence como eje central de la propuesta. El lanzamiento llega semanas antes de que Apple estrene una Siri rediseñada, impulsada precisamente por modelos de inteligencia artificial de Google. Rick Osterloh, jefe de dispositivos de Google, dijo a CNBC que Pixel y iPhone "van en direcciones muy diferentes", aunque ambos dependen del mismo motor de IA. Osterloh explicó que Gemini Intelligence conecta mensajes, calendarios y mapas para sugerir o ejecutar acciones automáticamente, algo que calificó como "una forma totalmente nueva de interactuar con una computadora". Según Counterpoint Research, la IA ha escalado una o dos posiciones entre las razones de actualización de smartphones en las últimas encuestas, aunque Tarun Pathak, director de investigación de la firma, advirtió que se necesitan casos de uso más convincentes para traducir ese interés en ventas reales. En el terreno bursátil, Alphabet cotiza en 343.54 dólares, con una capitalización de mercado de 4.16 billones de dólares y un consenso de analistas de "Compra", con precio objetivo medio de 425 dólares. Apple, por su parte, cotiza en 302.25 dólares, con una capitalización superior de 4.44 billones de dólares, aunque su consenso de precio objetivo medio es de 355 dólares, reflejando expectativas más moderadas para el fabricante del iPhone.

CoreWeave se dispara 18% en plena carrera por infraestructura IA Los ingresos de CoreWeave se duplicaron a USD2.600 millones y su cartera de contratos ya supera los USD104.000 millones, prueba de que el gasto en IA no tiene freno, aunque las pérdidas operativas tampoco. --- Puntos Clave - Los ingresos de CoreWeave se duplicaron a USD2.600 millones en el segundo trimestre, impulsados por la demanda insaciable de cómputo para IA de los hyperscalers. - La cartera de contratos pendientes alcanzó USD104.000 millones, sin contar USD25.000 millones en nuevos compromisos firmados solo en el tercer trimestre. - Meta amplió su gasto con CoreWeave en USD21.000 millones mientras Jane Street comprometió USD1.000 millones, confirmando el apetito corporativo por la nube de IA. - El boom no es exclusivo de CoreWeave: Nebius saltó 20%, Supermicro 14% y Foxconn sorprendió con ganancias, todos beneficiados por la fiebre de infraestructura IA. --- Las acciones de CoreWeave, la nube especializada en infraestructura para inteligencia artificial que alquila capacidad de cómputo con GPU y CPU a hiperescaladores y grandes empresas, se dispararon 18% este miércoles después de que la compañía reportara que sus ingresos del segundo trimestre se duplicaron, evidencia de que la carrera por construir infraestructura de IA sigue acelerándose sin señales de desaceleración. CoreWeave reportó ingresos de USD2.600 millones, un alza de 112% frente a los USD1.200 millones del año anterior, y proyecta entre USD3.400 y USD3.600 millones para el tercer trimestre. Analistas de Citi calificaron el reporte como uno de los trimestres más limpios desde la salida a bolsa, destacando mayor poder de fijación de precios y márgenes mejores a lo esperado, señales que refuerzan la solidez de la demanda por cómputo de IA en todo el sector. La cartera de contratos pendientes de CoreWeave alcanzó USD104.000 millones al 30 de junio, sin incluir USD25.000 millones en nuevos compromisos de clientes para el tercer trimestre. El director ejecutivo Michael Intrator señaló que esa cifra equivale casi al tamaño de todo el backlog de hace un año. Meta amplió su gasto con la compañía en USD21.000 millones durante el trimestre, mientras Jane Street comprometió USD1.000 millones en inversiones estratégicas.

Morgan Stanley eleva su apuesta por SpaceX hasta USD300 por acción, impulsada por Cursor y xAI, no por Starship. Resulta que conquistar el software terrestre es, después de todo, más rentable que conquistar Marte. --- Puntos clave: - Morgan Stanley mantiene calificación de sobreponderar en SpaceX con precio objetivo de USD300, más del doble del cierre del lunes, gracias a su negocio de inteligencia artificial. - La adquisición de Cursor por USD60,000 millones y la fusión con xAI podrían competir con OpenAI y Anthropic, según el banco. - Cursor ya supera los USD1,000 millones en ingresos anualizados y es usada por más del 60% de las empresas Fortune 500. - El consenso de Wall Street respalda la tesis: 29 de 36 analistas recomiendan comprar, con un precio objetivo promedio superior a USD200. --- Las acciones de SpaceX podrían más que duplicarse, pero no gracias a sus cohetes. Morgan Stanley elevó su tesis alcista sobre la compañía de Elon Musk apostando por su incipiente negocio de inteligencia artificial, en particular la adquisición de Cursor, en lugar de su núcleo espacial. El banco reiteró calificación de sobreponderar y fijó un precio objetivo de USD300, lo que implica una subida de más del 100% desde el cierre del lunes. El analista Adam Jonas escribió el lunes en un reporte a clientes que a medida que los inversionistas vean más pistas sobre la historia de Cursor y Grok, el descuento implícito en la valuación del negocio de IA de SpaceX podría reducirse, impulsando una apreciación sustancial de la acción. Según Jonas, muy pocos inversionistas son optimistas sobre el negocio de IA de SpaceX más allá de la neocloud, lo que deja un camino de catalizadores sesgado al alza. SpaceX adquirió Cursor, creador de una popular herramienta de codificación con IA, por USD60,000 millones en acciones días después de su salida a bolsa el 12 de junio, que valoró a la compañía en USD2 billones. Más del 60% de las empresas Fortune 500 y 50,000 empresas en total utilizan la herramienta de Cursor, según Morgan Stanley, y en noviembre de 2025 la firma reportó ingresos anualizados superiores a USD1,000 millones.