SK hynix (A000660): ¿de dónde viene el dinero?

En corto: SK hynix dejó de ser una empresa de memoria geográficamente equilibrada y se convirtió en una apuesta concentrada a la demanda de IA en Estados Unidos. Casi 2 de cada 3 de sus ingresos por región ya vienen de EE.UU.

Los números (por región):

EE.UU.: +466% total, CAGR 23.4%. De ~37% a ~67% del mix regional. Es el motor.
China: +106% total, CAGR 9.2%. Se duplicó en valor, pero cayó de ~33% a ~22% del mix (EE.UU. le quitó participación).
Corea (local): CAGR -0.2%. Plano. Casi toda la producción se exporta.
Asia (ex-China): CAGR 2.2%. Plano.
Europa: CAGR 2.3%. Plano y pequeño.

Qué significa (percepción variante):

Caso alcista: SK hynix está montada en la ola más fuerte del mercado (memoria HBM para chips de IA) como proveedor clave de esa demanda. Mientras el capex de IA en EE.UU. siga fuerte, esta línea manda.
Caso bajista / riesgo: concentración. Si el gasto en IA se enfría o la competencia en HBM aprieta (Samsung, Micron), el golpe llega justo por donde más pesa: EE.UU. Y ojo, la memoria es cíclica.

La lectura de fondo: no es "una empresa coreana". Es una empresa cuyo crecimiento hoy depende de cuánta memoria de alto ancho de banda compren los gigantes tecnológicos de EE.UU.

⚠️ Contenido educativo. No es recomendación de inversión. Cada quien es responsable de su propia investigación y decisiones.

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