7d • 🧠 心態闖關｜玩股前先過關
擇時交易的陷阱：你以為在保護自己，其實是在慢性自殘
很多人嘴上說自己是長線投資者，但行為卻像短線賭徒：市場一震盪，就開始用情緒做決策。最常見的不是「買錯」，而是「在錯的時間做對你最傷的動作」。
1) 否認心理：恐慌砍在地板，焦慮卡在半山腰
市場大跌時，理性會被恐懼接管。你會告訴自己「先退出保命」，於是把部位砍在低點；可等市場反彈，你又陷入另一種折磨：
「現在追回去會不會太晚？」
「要不要等回測再買？」
「會不會只是反彈，等下又崩？」
結果就是：最該買的時候你賣了；該持有的時候你空手；反彈來了你不敢進；真的回來了你又更怕。這不是策略問題，是人性在市場裡被反覆收割。
2) 變相擇時：不是空手才叫擇時，頻繁換倉也是
很多人以為「我一直有持股」就不算擇時，但如果你一直在做下面這些事，本質仍然是在玩高拋低吸：
在熱門板塊之間輪動（能源 → 科技 → 半導體 → AI）
在不同 ETF 之間追強砍弱
看到新聞與漲幅排名就手癢換倉
這種行為的代價很真實：
交易成本、稅務摩擦一點一滴吃掉報酬
踏空長期趨勢（因為最賺的那段通常來自少數幾次關鍵上漲日）
最終你得到的是「很努力在操作」，但資產沒有穩定變大
科學對策：現代投資組合理論（MPT）的核心精神
如果你無法穩定預測市場，那就不要把勝負押在預測上。MPT 的關鍵不是神話，而是一句話：
用組合管理風險，而不是用猜測追求安全。
1) 多元化佈局：不猜底、不追熱，改做結構
與其問「底在哪裡、下一個熱門是誰」，更有效的是建立一個涵蓋不同來源報酬的組合，例如：
成長 × 價值
國內 × 國外
股票 × 債券 × REITs（或其他防守型資產）
重點是：讓你的績效不依賴單一敘事。
2) 利用相關性：讓資產彼此「互相拉住」
市場最可怕的不是下跌，而是你在下跌時做錯事。
當你擁有不同相關性的資產，某些下跌情境中，其他資產可能相對抗跌，這會帶來兩個好處：
減少整體回撤，降低你「被迫砍倉」的機率
讓你更容易在震盪中維持紀律，避免情緒性操作
三帖處方
放棄預測：真正能精準買底賣頂的人，不是天才，就是騙子。
紀律執行：策略的價值不在你寫得多漂亮，而在你能不能在最難的時候照做。
對抗人性：市場動盪時不跟著吵、不跟著逃，才是長線投資真正的技術門檻。
你要的不是「每次都猜對」，而是「就算猜不準，也能穩穩走完一整個週期」。
3
1 comment
擇時交易的陷阱：你以為在保護自己，其實是在慢性自殘
skool.com/usbb
針對想擺脫亂聽明牌的美股投資者，
我透過醫學院博士級的 數據診斷術，
帶你精準對標板塊強者。
練就一眼識破獲利龍頭的黑帶眼力。
Leaderboard (30-day)
1
+34
2
+14
3
+14
4
+12
5
+11
Powered by