Jan 9 • General
EL SUPERCICLO DE INFRAESTRUCTURA DE LA IA (2025–2028)
Feliz inicio de año a tod@s,
Hoy les quiero compartir un pequeno análisis sobre la IA y como es que cada vez más todas las Big Tech han entrado en una fase de inversión.
En los últimos meses los hyperscaladores están entrando en el mayor ciclo de gasto en infraestructura jamás registrado, impulsado casi por completo por la inteligencia artificial.
1. El dato que lo cambia todo: $602,000 millones en CAPEX para 2026
- Los cinco grandes hyperscalers —Amazon, Microsoft, Google, Meta y Oracle— gastarán $602 mil millones en 2026, un crecimiento del 36% respecto a 2026.
Lo más relevante:
- 75% del CAPEX (≈ $450B) está destinado directamente a infraestructura de IA: GPUs, servidores, data centers, redes y energía.
- Cada uno de los gigantes superará los $100 mil millones en gasto anual.
- La intensidad de capital ya alcanza 45–57% de los ingresos, niveles históricamente impensables.
2. Big Tech está tomando deuda para financiar la ola.
- En 2025 levantaron $108 mil millones en deuda solo para financiar infraestructura de IA.
- Se proyecta que emitirán $1.5 billones en los próximos años para sostener el ritmo.
3. ¿Quién gana con este tsunami de inversión?
- A. Semiconductores y hardware para IA
- NVIDIA, AMD — chips y aceleradores de IA (el corazón del gasto).
- Super Micro Computer (SMCI) — servidores optimizados para IA.
- Broadcom, Arista Networks — interconexión y redes, el nuevo cuello de botella.
- B. Infraestructura física: energía, cooling y construcción.
La IA consume 3–5× más energía por rack que el cloud tradicional.
- Vertiv (VRT) — cooling y energía.
- Eaton, Schneider Electric — sistemas eléctricos.
- Equinix, Digital Realty — construcción y operación de data centers.
- C. Software empresarial que monetiza la adopción
Una vez construida la infraestructura, llega la ola de productividad:
- ServiceNow, Salesforce, Adobe, Intuit — copilotos, automatización y flujos de trabajo impulsados por IA.
¿Qué segmento creen que capturará más valor en este superciclo de infraestructura para IA: chips, data centers, energía o software empresarial?
Los leo en los comentarios.
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EL SUPERCICLO DE INFRAESTRUCTURA DE LA IA (2025–2028)
