Oct 31 (edited) • Financial Literacy
The 5 Pillars of Financial Literacy (and how it all began)// I 5 Pilastri dell'Educazione Finanziaria
Bilingual post
ENG:
Back in the early 2000s, two brilliant economists—Annamaria Lusardi and Olivia Mitchell—asked a simple but world-changing question:“Do people actually understand the basics of finance?”
To find out, they created what became known as the “Big 5” financial literacy questions—a short test designed to measure how well individuals grasp fundamental money concepts.When they ran it worldwide, the results were… eye-opening. Even in advanced economies, only about one in three adults could answer all five questions correctly.
Those five questions weren’t random. They represented the five pillars of financial literacy—the building blocks of every sound financial decision:
- Interest Rates – understanding how money grows (or debt compounds) over time.
- Inflation – knowing how rising prices quietly erode purchasing power.
- Risk Diversification – realizing why “don’t put all your eggs in one basket” is timeless investing wisdom.
- Bond Pricing – grasping how interest rates and bond values move in opposite directions.
- Mortgages – understanding how loan terms, payments, and interest interact over time.
I’ve already shared the five questions from the Lusardi–Mitchell quiz—you can take it now and see how you score before diving deeper into each pillar.
In the coming days, I’ll post about each one in detail: what it means, why it matters, and how you can apply it (or teach it) in real life.
Financial literacy isn’t a luxury. It’s a life skill. And this is where it starts.
IT:
All’inizio degli anni 2000, due brillanti economiste – Annamaria Lusardi e Olivia Mitchell – si sono poste una domanda semplice ma rivoluzionaria:«Le persone capiscono davvero le basi della finanza?»
Per scoprirlo, hanno ideato quello che oggi conosciamo come il “Big 5” test di alfabetizzazione finanziaria: un breve quiz pensato per misurare la conoscenza dei concetti fondamentali della finanza personale.Quando lo hanno somministrato in diversi Paesi, i risultati sono stati sorprendenti: anche nelle economie più avanzate, solo una persona su tre rispondeva correttamente a tutte e cinque le domande.
Quelle domande non erano scelte a caso. Rappresentano i cinque pilastri dell’alfabetizzazione finanziaria, le basi su cui poggia ogni decisione economica consapevole:
- Tassi di interesse – comprendere come il denaro cresce (o il debito si accumula) nel tempo.
- Inflazione – capire come l’aumento dei prezzi riduce silenziosamente il potere d’acquisto.
- Diversificazione del rischio – riconoscere perché “non mettere tutte le uova nello stesso paniere” resta una regola d’oro.
- Prezzo delle obbligazioni – sapere che tassi d’interesse e valore delle obbligazioni si muovono in direzioni opposte.
- Mutui – comprendere la relazione tra durata, interessi e rate di un prestito.
Ho già condiviso il quiz con le cinque domande originali di Lusardi e Mitchell: puoi farlo subito e scoprire quanto sei alfabetizzato finanziariamente prima di approfondire ogni pilastro.
Nei prossimi giorni pubblicherò un post dedicato a ciascun pilastro: cosa significa, perché è importante e come applicarlo (o insegnarlo) nella vita quotidiana.
L’alfabetizzazione finanziaria non è un lusso. È una competenza di vita. E tutto comincia da qui.
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The 5 Pillars of Financial Literacy (and how it all began)// I 5 Pilastri dell'Educazione Finanziaria
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